Adobe(어도비) 주가 분석

'PDF' 파일을 열 때, 어떤 프로그램을 사용하시나요?

'사진 편집'을 한다고 했을 때, 어떤 소프트웨어가 생각나시나요?

'Adobe Reader'와 'Photoshop'이 생각나실 겁니다.

pdf와 사진 편집 소프트웨어로 일상에 자연스레 녹아든 미국의 Adobe 시스템즈에 대해 알아보겠습니다.

 

 

Adobe(어도비)는 어떤 회사인가?

Adobe 하면 역시 제일 먼저 떠오르는 것은 이미지 편집 소프트웨어인 "Photoshop"입니다.

이 외에도 최근에는 Cloud 시리즈 Saas 비즈니스 전환, AI Sensei라는 기계 학습 제품도 출시하는 등 끊임없이 발전을 하는 기업입니다.

<출처: Adobe IR report>

Adobe의 사업부문은 크게 3가지로 나누어져 있습니다. 

 ▶ Digital Media

   - Creative Cloud, Document Cloud로 나누어져 있습니다.

     Creative Cloud는 Photoshop과 같은 사진 편집과 디자인을 편집할 수 있는 프로그램과 서비스를 제공합니다.

     Document Cloud는 pdf 편집을 할 수 있는 Acrobat과 같은 프로그램을 제공합니다.

     2018년도 대비 2019년에 23% 정도 매출이 성장하였습니다.

 ▶ Digital Experience

   - Web 분석 프로그램인 Adobe Analytics와 같은 Experience Cloud 제품이 Digital Experience에 속합니다.

     2019년도에는 18년도 대비 37%의 매출 성장이 일어났습니다.

 ▶ Publishing

   - 18년도 대비 19년도에 큰 변화가 없으며, 3가지 사업부문의 매출에서도 차지하는 비중이 가장 작습니다.

또한, 각 소프트웨어를 나눠서 팔던 시기를 지나, 구독형 서비스로 전환을 하고 있습니다. 

Total Subscription revenue는 19년도에 작년 대비 26% 성장하였습니다.

 

Adobe(어도비) 주가

<출처: stockrow.com / 20.12.17 기준>

Adobe의 5년간 주가 현황입니다.

지속적으로 발전을 꾀하고 있는만큼, 주가 또한 지속적으로 상승을 하며, 우상향 그래프를 보이고 있습니다.

5년 전인 16년 1월 대비, 현재는 5배가량 상승하여 1주 당 가격이 약 $500 정도입니다.

이전처럼 지속적인 발전을 한다면, 앞으로 주가는 더 상승할 것으로 예상됩니다. 

 

 

Adobe(어도비) 매출, 영업이익, 순이익

 

5년간 Adobe의 매출, 영업이익, 순이익입니다.

  ** 참고: 미국 주식으로 달러 벌기 - 재무제표 보는 법 ①

             미국 주식으로 달러 벌기 - 재무제표 보는 법 ③

5년간 매출액 및 각 이익이 지속적으로 성장하고 있는 것을 확인할 수 있습니다.

2015년을 제외하고, 16년부터 19년까지는 영업이익률이 30% 가까이됩니다.

 

Adobe(어도비) 각종 지표

	2015	2016	2017	2018	2019
ROA	5.59	9.57	12.44	15.56	14.93
ROE	9.14	16.2	21.33	29.07	29.67
PER	72.02	4.75	52.75	47.52	49.88
PSR	9.51	8.75	12.27	13.63	13.18
EPS	1.26	2.35	3.43	5.28	6.07

Adobe와 관련된 각종 지표들입니다.

각종 지표들이 5년간 지속적으로 상승을 하고 있으며, 1주당 벌어들이는 수입 또한 점차 증가하고 있습니다.

아래 실적에서 말씀드리는 것처럼, Adobe는 자사주 매입을 하고 있는데, 이를 통해 수익이 점차 증가하는 것으로 보입니다.

 

 

Adobe(어도비) 배당 실적

Adobe는 배당금을 지급하지 않습니다.

다만, 자사주 매입을 통해 주가 상승에 기여를 하고 있습니다.

 

결론

Adobe의 가장 큰 강점 중 하나는 경제적 해자가 있다는 점으로 볼 수 있을 것 같습니다.

사진 편집과 pdf 파일을 말하면, 바로 Photoshop과 Acrobat reader가 생각날 정도로, 이 분야에선 경쟁자가 없습니다.

절대적인 강자는 없지만, Adobe는 앞으로도 향후 몇 년간 사진 편집과 문서 부문에서 높은 시장 점유율을 차지할 것으로 생각됩니다.

재택근무나 1인 기업, IT 서비스가 증가할 것으로 예상되는바, 생각보다 더 높은 성장성을 보일 수도 있을 것 같습니다.

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다만, 이는 개인적인 견해일 뿐, 매매로 인한 책임은 각 개인에게 있습니다.

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[참고 페이지]

• 미국 플랫폼 ETF PLAT을 소개합니다.
• 미국 주식으로 달러 벌기 - 재무제표 보는 법 ①
• 미국 주식으로 달러 벌기 - 바이든 수혜주
• [미국주식 기업 뽀개기] Microsoft(마이크로 소프트) 기업 분석
• NVIDIA(엔비디아) 주식 및 주가 분석